麦格理：对中芯(00981)核心铸造业务长期看法正面 目标价降至15元

麦格理发表研究报告表示，中芯国际(00981)预期其今年第一季之收入按季或达2%至4%的下跌，而毛利率预期约在25%至28%的水平。麦格理维持该集团“优于大市”评级，但目标价则由16港元，下调至15港元。

麦格理称，该集团重申其目标，为在2016年至2019年的收入增长可达20%的年均复合增长率。基于中芯国际去年第四季的业绩表现，该行分别下调集团今明两年的每股盈利预测4%及7%，以反映较低的毛利假设。但认为集团可继续受惠于中国集成电路芯片(IC)的需求上升。

此外，该行预期，中芯国际在2017年至2019年的年均复合增长率或可达22%。对集团的核心铸造业务长期可持续性看法正面。