紧跟机构调研 | 焦作万方(000612.SZ)与碳中和、碳达峰政策密切相关，聚光科技(300203.SZ)将助力半导体产业国产化

文/万永强（智通财经研究中心总监）

【导读】焦作万方（000612.SZ）和聚光科技（300203.SZ）近期获多家机构调研。焦作万方（000612.SZ）为铝电一体化企业，主营业务为铝冶炼及加工、铝制品、金属材料销售，主要产品电解铝液、铝锭及铝合金制品。公司在生产经营中有两个比较重要涉及“碳达峰、碳中和”的环节，目前，公司加大环保投入，持续关注与碳中和、碳达峰相关的政策对行业的影响。聚光科技（300203.SZ）以环境监测仪器起家，旗下多技术产品适用于多细分领域，目前产品线已形成环境、工业、实验室、水利水务与生态综合发展5大板块，同时加深渗透生命科学、诊断、半导体等新领域发展。公司未来将半导体行业作为重点发展的细分市场，开发产品打破国外封锁，助力半导体产业国产化。

焦作万方（000612.SZ）

焦作万方（000612.SZ）近期获诺安基金、天治基金、中信保诚基金、华安证券等机构密集调研。

基本面分析：公司为铝电一体化企业，主营业务为铝冶炼及加工、铝制品、金属材料销售，主要产品电解铝液、铝锭及铝合金制品。公司经过多年耕耘，结合产业链上下游的供给与需求情况，建立了较为完善的煤--电--铝及铝加工一体化的运营模式，年电解铝产能42万吨。同时，公司通过自有热电厂供电、主要原辅材料当地采购以及投资相关产业链公司等方式，确保原材料长期稳定供应的同时有效降低公司生产成本，使公司吨铝综合能耗在国内外同行中持续处于先进行列。

公司开展了一些对外投资,对冲公司成本端的风险,公司持有焦作煤业集团赵固(新乡)能源有限责任公司30%的股权;持有焦作万都实业有限公司45%的股权,为公司预焙阳极供应商;持有中国稀土11.73%的股权, 中国稀土是中铝集团旗下的稀土板块资产;持有中旅银行4.99%的股权。

2020年12月11日晚间，公司公告称，为降低产品价格波动风险，有效控制生产经营风险，根据《深圳证券交易所上市公司规范运作指引》等相关规定，结合公司业务发展实际需要，公司拟于2021年继续开展期货套期保值业务，拟开展期货套期保值最高开仓保证金额度不超2.51亿元，该资金不属于募集资金。期货套期保值业务能充分利用期货市场的保值功能，最大可能地规避现货交易价格大幅波动带来的风险，保证公司经营目标顺利完成，提升企业生产经营水平，保障企业健康持续运行。

3月17日晚间，公司披露2020年年度报告，报告期内，公司实现营业收入47.44亿元，同比下降0.36%;实现归属于上市公司股东的净利润5.68亿元，同比增长432.52%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润5.73亿元，同比增长440.77%。公司拟向全体股东每10股派发现金红利0.5元（含税）。

公司在年报中表示，实现业绩大幅增长的主要原因为铝产品销售价格同比上升，煤炭、氧化铝等主要原材料价格同比下降。

公司作为采用火电的电解铝企业,在生产经营中有两个比较重要涉及“碳达峰、碳中和”的环节,一是火力发电,二是电解铝生产。公司称，随着国家新《环保法》、《环境保护税法》以及《铝行业规范条件》相继实施，国家在生态文明建设、环境保护方面的要求更加严格，公司面临因增加环保投入导致成本增加的风险。随着管理层提出“碳中”“碳达峰”的相关要求，具体实施细则正在制定之中，为行业及公司发展带来机遇的同时也带来不小的挑战。目前，公司加大了环保投入，率先实施环保超低排放改造，大幅降低污染物排放总量，环保治理水平处于同行前列，公司将持续关注与碳中和、碳达峰相关的政策对行业的影响。

公司表示，未来将继续深耕主业，围绕铝产业链上下游，积极培育新利润增长点。通过产业升级、业务转型和资产整合等措施，优化煤--电--铝--铝加工一体化经营策略，提质延链，提高公司综合竞争力，实现企业的持续、健康发展。

聚光科技（300203.SZ）

聚光科技（300203.SZ）近期获中国银河证券、财通证券、青岛玄武盛和基金、浙江核新同花顺网络信息股份有限公司等机构密集调研。

基本面分析:公司以环境监测仪器起家，旗下多技术产品适用于多细分领域，目前产品线已形成环境、工业、实验室、水利水务与生态综合发展5大板块，同时加深渗透生命科学、诊断、半导体等新领域发展。公司作为国内分析仪器龙头,始终专注高端分析仪器技术的研发,不断追赶国际标杆,成立至今已经投入超过20亿元研发经费。掌握了质谱、光谱、色谱、湿法化学分析等多技术平台,在国内同行中拥有最全的产品线,产品也在环境与安全、工业过程、水利水务、实验室等行业领域得到较广泛地应用。

公司紧抓市场需求，融合物联网、大数据、人工智能等技术，为工业企业提供多领域分析仪器及相关信息化、耗材、服务的整体解决方案。近期，子公司谱育科技围绕行业客户应用需求，基于实验室分析仪器、根据“工业4.0智能工厂”的理念，结合ICP-OES/ICP-MS分析检测技术，研发了“FAAS8000工厂自动化分析系统”。

目前，谱育科技“FAAS8000工厂自动化分析系统”实现首单落地，已正式交付于厦门钨业。助力厦门钨业实现了工艺生产过程管理的自动化、智能化以及信息化，为企业的生产工艺优化、产品质控提升、企业节能降本提供了有效保障。公司表示,对现有的激光气体分析、GC、ICP、ICP-MS 等检测设备,可以应用于半导体上游特气、硅片、靶材、光刻胶等的生产分析,也可以作为半导体整机设备厂的部件用于制程工艺控制,并将半导体行业作为公司重点发展的细分市场,开发高灵敏度四极杆/三重四极杆型质谱仪(可实现~0.1ppt级别的痕量元素检测能力)、杂质元素智能化检测专用设备等产品，从而打破国外封锁，助力半导体产业国产化。

公司近日发布2020年业绩预告,预计业绩同向上升。报告期内归属于上市公司股东的净利润49,950万元–54,000万元,比上年同期增长:1154.60%-1256.33%;基本每股收益1.120元/股–1.211元/股。

对于本报告期,公司利润增长幅度较大。公司表示主要原因为:一、本期出售上海安谱实验科技股份有限公司部分股份,增加净利润约为3.63亿;二、按照中国证监会《会计监管风险提示第8号——商誉减值》等相关要求,经对现有经营状况和未来经营战略的分析评估,经初步测算,对哈尔滨华春药化有限公司和北京鑫佰利科技发展有限公司等子公司所形成的商誉,预计计提减值准备约6,000万元。以上两项原因合计增加净利润3.03亿。

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