野村：重申丘钛科技(01478)“买入”评级 目标价升18.75%至19港元

智通财经APP获悉，野村发布研究报告，重申丘钛科技(01478)“买入”评级，目标价由16港元升18.75%至19港元。

报告中称，公司去年销售额86亿元(人民币.下同)，低于预期，但毛利率达12.1%，超过预期，主要受惠于利用率的提高、产品结构的改进以及自动化生产能力的提高。

该行表示，公司的估值仍然很有吸引力，与舜宇光学(02382)相比有很大折让，以及有潜在的A股上市计划。公司指引今年手机镜头模组出货量将同比升30%，屏下指纹模组出货量则同比升30%，较该行早前预期的25%及20%高。另外，公司计划提升中国及印度的产能。

野村预期，手机镜头模组今年的平均售价或继续下跌，而毛利率将维持高水平，主要由于未见有新厂商进入该市场、智能手机客户的竞争可能进一步加剧，以及下半年将迎来光学规格的升级。