已经上涨100%的钴 60%的产量掌握在8个人手上

在这去的三四个月里，稀有金属钴的价格已经上涨了一倍，但现在全世界60%的产量掌握8个人的手上。

这8个人分别是：包括瑞士的帕拉投资(Pala Investment)公司在内的5家企业董事长、混沌投资董事长葛卫东、嘉能可(00805)现任掌舵者伊凡·格拉森伯格、洛阳钼业(03993)董事长李朝春。

钴是新能源汽车的主要原料。伴随着全球新能源汽车消费量的飙升，钴的消费量在过去两年间呈几何级增长。但是，钴这种产品比较特殊，对价格不敏感，就是不论你价格涨到多高，供应量都不可能很快地增加。

据中国有色金属网统计，从2016年10月22日至2017年2月22日，4个月的时间钴的涨幅超过70%。

据相关报道称，有调查显示，目前全球大型基金公司已开始全球扫货，其中包括瑞士的帕拉投资(Pala Investment)和葛卫东的混沌投资等在内的6家基金。据估计，他们共囤货6000吨钴，约占全球总产量的17%，价值约2.8亿美元。

作为全球最大的大宗商品生产及交易巨头，嘉能可控制全球钴矿市场约30%产量。而格拉森伯格近期也表示，未来对钴矿的需求将会越来越大。有分析称，钴价每上升1美元，这家公司就获得5500万美元的收益。

据了解，嘉能可钴矿的主要产能来自于非洲铜钴矿项目及两个镍钴项目。其中，刚果(金)的Mutanda铜钴矿资源禀赋优异，储量大、品位高，且处于产能上升期，2015年钴产量16500吨。旗下最大钴矿Mutanda正处于产能爬坡期，产量上升较快，2016年1季度产量为4900吨，同比增长88%。

中国的洛阳钼业(03993)也是钴开发商之一。近年来，其并购动作频频。2016年，洛阳钼业斥资26.5亿美元收购了全球矿业巨头自由港麦克米伦公司(FCX)位于刚果(金)的Tenke Fungurume铜钴矿56%股权。收购完成后，洛阳钼业将拥有Tenke Fungurume矿区的开采权。而洛阳钼业也因为钴价暴涨，迎来了新的行情。

据悉，Tenke Fungurume矿区是世界上规模最大、矿石品味最高的铜钴矿之一，全球市场占有率约为16%。

以上8家企业所生产、囤积的钴矿份额相加，拥具了全球逾60%的钴资源，而未来钴的定价权全系于这8家企业及掌舵者身上。

就全球市场而言，目前对钴的需求量依然巨大。据商品咨询公司CRU的数据显示，今年全球对钴的供需缺口可能在900吨左右。全球2020年新能源汽车三元电池对钴需求将达到3.56万吨金属当量，相比2015年增长10倍，整个钴的需求量将达到15万吨左右。

2015年全球钴原料供应量约为11万金属吨，即使以供给端7%的年增长速度来看，供需缺口依然巨大。

支持估价上涨的另一个重要理由是，与快速增长的需求相比，钴的产量弹性相当有限。在过去的几年里，钴的传统供应商嘉能可、欧亚资源、自由港都出现了不同程度的停产和减产现象。此外，受童工事件影响以及挖掘条件限制，占全球钴供应50%的刚果金也关停手工矿，导致减少供应约1万吨。

据安信证券分析表示，2017-2018年全球钴矿产量回升速度有限，主要是现有主要矿山产能释放基本结束，加上未来新增矿山产能有限，以及目前主要钴矿企业“惜售”现象将加剧钴矿供给瓶颈。