花旗：万达商业（03699）私有化难

据花旗报告指出，万达商业(03699)私有化每股出价52.8元，属合理及可接受范围。由于私有化需要逾75%H股独立股东接受、不少于75%出席股东会的H股股东同意和不多于10%反对，私有化才可获通过，花旗认为要完成私有化的难度相对较高，若失败，则需要一年后才可重提私有化。

花旗指出，万达商业H股是全流通股，虽然基石投资者有较高股份，据花旗估计，12名投资者拥有50%H股股本，但只要少数机构投资者反对，则可否决交易。

花旗同时指出，万达商业仅上市15个月内提出私有化，反映母公司大连万达集团对万达商业的价值及长远前景有信心，现在万达商业以租金计算是亚洲首名收租股，花旗预期，更有望在2017年成为世界第一收租股。