又一投行力挺Coinbase(COIN.US)：行业领导地位堪比特斯拉 股价有望涨至500美元

本文转自“财联社”。

“加密第一股”Coinbase(COIN.US)登录纳斯达克首日获投资者热烈追捧，但似乎并未能激发资本市场持续追高热情。上市第二日该股未能延续涨势。在此之际，又一家华尔街投行加入看涨阵营，为Coinbase加油打气。

美国投行BTIG周四对该数字货币交易平台的初始评级为“买入”，目标价为500美元，较该股当前水平高出55%。这一目标价是在预期该公司2024财年营收达到82亿美元，市销率达到16倍的场景下给出的。

Coinbase股价周四开盘走高，随后持续波动，最终收报322.75美元，跌幅为1.68%。此前一天，该股在上市首日开盘上涨约52%，报381美元，之后涨幅一度达70%，市值突破千亿美元，但最终未能守住，收涨31%，报328.28美元，远高于高于纳斯达克交易所给出的250美元参考价。

BTIG分析师马克•帕尔默(Mark Palmer)和安德鲁•哈特(Andrew Harte)在给客户的一份报告中指出，在消费者行为重大变化和采用新技术的推动下，Coinbase应该被视为快速且可持续增长的行业中的市场领导者。

“因此，我们认为对Coinbase的估值应该体现出这种差别，就像对那些拥有无限增长机会的其他行业领导者一样，如视频会议供应商Zoom(ZM.US)，电动汽车制造商特斯拉(TSLA.US)，以及云计算数据公司Snowflake(SNOW.US)，“他们表示。

他们表示，Coinbase是“数字资产交易所中的黄金标准”。随着该行业生态系统不断扩张以及机构使用增加，这家公司将迎来“持续且快速的增长”。作为美国最受欢迎的面向消费者的加密货币交易所，随着比特币和其他数字资产的规模持续扩大，它将成为比特币和其他数字资产接受度提高的主要受益者。

金融服务公司Visa(V.US)上个月宣布，计划用美元支持的“稳定币”结算交易，而特斯拉、数字支付公司PayPal(PYPL.US)和Square SQ均提供比特币或其他加密货币的交易选项。

机构投资者和个人投资者的热情共同点燃了加密货币，比特币价格最近飙升至6万美元以上，再创新高，2021年迄今累计翻了一倍有余。

市场份额迅速扩大

BTIG看好Coinbase的核心在于其市场份额。分析师指出，截至3月31日，Coinbase占全球加密货币资产的11.3%，高于2018年的4.8%。到2021年第一季度末，该交易所平台拥有2230亿美元的加密资产。

BTIG还将Coinbase视为加密货币交易平台中的安全港，因为其严格遵守监管法规。

分析师表示，如果加密货币“总市值继续增长，从约2.1万亿美元翻数倍，那么Coinbase的上涨空间将是巨大的。

他们还指出，作为主流加密投资者的入口”，Coinbase有“几个途径可以建立其先发优势，比如说将其收入来源从交易费转向多元化，以及为机构投资者提供其“日益扩大”的平台，这是“未来增长的关键驱动力”。

值得注意的是，尽管估值方面存在质疑之声，但Coinbase在华尔街不乏支持者。投行Moffett Nathanson分析师Lisa Ellis周三给予Coinbase“买入”的初始评级，目标价为600美元。

Ellis认为Coinbase是“加密货币生态系统的领先技术基础设施提供商”，她看好Coinbase，因为她认为这只股票是“一种非常罕见的资产”，也是唯一一只提供纯粹的加密经济发展风险敞口的美国大盘股。

(智通财经编辑：李均柃)