近期亚洲石化价格向下 瑞信大削上海石化(00338)目标价至3.4港元

瑞信发表研报表示，下调上海石化(00338)目标价47.7%，由6.5港元大削至3.4港元，评级由“跑赢大市”降至“跑输大市”。

瑞信称，近两周亚洲石化价格开始向下，反映农历新年后需求恢复不及预期，由于进行维期45天维修，上海石化将由4月开始暂时关闭乙烯及真空原油蒸馏单位，这有机会令2017年第二季度出现10亿元人民币的经营亏损，或每股盈利按季跌65%，瑞信估计2017年每股盈利可能同比跌33%。

瑞信下调对上海石化2017年及2018年盈测约34%及35%，至40.64亿人民币及35.53亿元人民币，预计2016年纯利为60.38亿元人民币。