瑞信：降信义光能(00968)目标价至19港元 评级“跑赢大市”

智通财经APP获悉，瑞信发布研究报告，将信义光能(00968)目标价由20.5港元降至19港元，评级“跑赢大市”。

报告中称，公司5月交付的3.2mm太阳能玻璃报价为每平方米约23元人民币(下同)，与行业降价程度一致，反映环比跌幅近18%。该行估计3.2mm玻璃窗的毛利率将由4月的36%进一步降至5月的22%，预计短期价格维持较低水平，而受需求相对较弱及模组利用率低影响，库存方面也受压。

该行表示，以现时价格来看，认为低线的生产商已接近亏损水平，认为生产收支平衡点将在每平方米20至21元左右，估计价格下行空间有限。该行下调其2021-23年每股盈测7%至16%，以反映下调玻璃销售均价估算。