花旗：予周大福(01929)“买入”评级 目标价升26.5%至17港元

智通财经APP获悉，花旗发布研究报告，予周大福(01929)“买入”评级，目标价由12.5港元升26.5%至17港元，并上调其2022-23年度纯利预期分别为13%及17%。该行预计，公司于中国内地市场的批发毛利将恢复正常化至27至28%，同时今年将在内地增加700间以上分店，当中75%至80%会以特许经营模式展现。

该行表示，公司去年度核心盈利、收入胜预期，主因内地批发表现强劲。经调整毛利较预期低，主因金价于下半年下跌，但部份被销售及行政开支下降抵销，核心经营溢利符合预期。此外，公司新增高毛利产品占比，和对三四线城市的渗透率都快于预期，预计上半年可因去年低基数而持续有增长。