德银：龙湖地产(00960)今明两年业绩强劲 目标价升至15.8港元

德银发表研究报告表示，预计龙湖地产(00960) 今、明两年销售将获双位数增长，今年至2019年盈利年复合增长率约15%，毛利率稳定，预计负债比率维持于约50%水平，平均借贷成本跌至4.9%。反映去年业绩及最新地皮收购，维持该股 “买入”评级，目标价由15.1港元上调至15.8港元，较今年底预测资产净值(NAV)折让约25%。

此外，鉴于集团去年进一步将派息比率增至35%，令股息率达3.8%。该行预计集团盈利增长强劲，将支持今年至2019年续增派息，令股息率达5%至6%。