瑞信：龙湖(00960)业绩强劲 目标价升至16港元

瑞信发表报告表示，龙湖地产(00960) 去年业绩强劲，核心净利润同比升14%至77亿元人民币(下同)，毛利率升至29.1%，净负债维持于66%低位，全年派息则升31%至每股0.466元。该行对公司将2017年全年销售目标定于1100亿元有信心，维持公司“跑赢大市”评级，目标价由14港元升至16港元，以反映较高的毛利和租金收入。

值得关注的是，期内租金收入同比上涨35%至19亿元，且公司计划于2019年尾之前建成11座新商场(目前有21座)，届时全年租金收入增至逾35亿元，能够完全覆盖利息支出。

机构称，龙湖现有土地储备覆盖城市广泛，二线城市例如沈阳、青岛等销售增长，可弥补一线城市销售放缓。