小摩：龙湖地产(00960) 目标价升至17.5港元 评级“增持”

摩根大通发表研究报告表示，龙湖地产(00960)已踏入收成期，预期集团今年上半年的销售表现将跑赢大市，全年毛利率可望升到25%至29%，财务成本持续下降，以及建立更稳定的收入。

基于以上因素，将带动集团2016年至2019年的盈利增长稳定，年复合增长率可望达到20%，有机会进一步获得重估。

该行将集团的目标价由14.8港元上调至17.5港元，评级“增持”，预期合约销售增速或超出预期，并可能带来上调评级的机会，集团仍是中型股的首选，其次是碧桂园(02007) 及世茂房地产(00813) 。