智通决策参考︱(6.15-6.18)预计恒指本周整体向好 关注鸿蒙题材与新能源汽车产业链

作者: 智通财经 2021-06-15 08:12:55
热点方面,上涨最强的板块是鸿蒙概念,其次是汽车板块,消息面的不断刺激是主因。光伏板块也因为政策性利好行业基本面在改善而逐步走强。

【主编观市】

上周市场不敢发力的原因就是担心通胀问题,结果数据出来爆表:5月未季调CPI年率录得5%,创2008年8月来新高,高于预期的4.7%。不过市场并未受到冲击,投资者普遍认为美联储不会很快采取行动,因为引发通胀的几个因素从逻辑上来说很难持续。

热点方面,上涨最强的板块是鸿蒙概念,其次是汽车板块,消息面的不断刺激是主因。光伏板块也因为政策性利好行业基本面在改善而逐步走强。而核心资产品种方面因为中报原因估值依然难以有效提升。

对于本周行情预计总体偏好,首先是制约行情最大因素如通胀问题暂时得到缓解,其次,对于本周市场最关注的美联储议息会议,有调查显示,美联储可能在8月或9月宣布削减其大规模购债计划的策略,预计要到明年初才会开始削减每月购买规模,因此偏鸽的可能性较大,同时,七国集团(G7)的领导人普遍认同有必要继续通过财政刺激来支持经济。可见,大背景依然是继续维持宽松政策。

板块方面,鸿蒙题材在后续不断有合作厂商加入的催化下预计还会持续扩散,如云计算、5G等;新汽车产业链也有望再度发酵,刺激因素很多:如苹果加入战团、与华为的合作、上游的锂电产能紧缺、汽车智能化等等。券商类在相关利好推动下也值得关注。

【本周金股】

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6月13日,B站官方宣布,该网站首个播放量破亿视频诞生。同时猛男舞团IconX通过B站官方账号发文庆祝了1亿播放量纪录,并向大家表示了感谢。该视频名称为《【猛男版】新宝岛》,于2019年5月28日在B站发布,至今已累计获得1.0亿播放、61.5万弹幕、360万点赞,155万投币,241万收藏、166万转发。

B站每月有220万个活跃UP主,平均单月生产770万支以上的视频,在B站的内容生态中,如今共有7000多个不同的文化圈层呈现在B站,作为“年轻人的文化乐园”。B站的商业化动作均以内容生态为基础,即通过创造的电影、番剧、直播、乃至PUGV等内容消费场景,圈住了志同道合的用户,形成社区文化。而在这些差异化的内容消费场景里,B站又衍生出了广告、游戏、增值服务、乃至电商等多种商业化方式。

【产业观察】

进入5G时代,中国运营商网络建设周期拉长,有望充分享受基建红利。我国的5G建设领先全球,目前中国已建成开通71.8万个5G基站,约占全球70%居世界首位,网络建设的领先,意味着我国运营商将更早进入5G红利期。通信网络的代际升级通常为10年左右,我国的5G建设在已经遥遥领先的情况下,不会再重复4G时代大规模快速建设的老路,而是在保证资本开支可控的情况下,按需建设,重点覆盖。此外,5G网络共建共享、700MHz规模商用等措施,也将大大增加运营商的组网效率。20多年来,我国移动通信从无到有,经历了“1G空白、2G跟随、3G突破、4G并跑、5G引领”的快速发展过程。

数据显示,我国5G用户数正呈现爆发式增长,渗透率快速提升。从2019年10月31日5G正式商用起,三大运营商的5G用户数便开始激增,截至2020年末,中国移动5G套餐用户数已超1.65亿,2020年全年新增1.625亿,渗透率为17.5%,超出中国移动设立的目标。而中国电信5G套餐用户数达8650万,渗透率为24.6%。中国联通同样在2020年全年业绩发布会公布了5G套餐用户,全年累计5G套餐用户数7083万户,渗透率为23.2%。根据台积电此前预计,2021年全球5G智能手机的渗透率将会达到35%以上,这将是提升ARPU值的主力。

整体来看,2020年三家运营商5G用户数之和已超3.2亿,发展速度超出预期,国内5G用户快速增长,2021年有望延续强劲增长的态势。在费用方面,三大运营商C端5G套餐定价远高于4G套餐,中国移动、联通及电信最低价分别为128、129、129元(折后最低价分别为69、90、103元),2020年中国移动5G ARPU值较4G提升近6%,DOU提升近23%,而且2020年5G套餐入网的1-2年正处于折扣期,之后会提高价格。因此随着5G用户规模的不断扩大,运营商的ARPU值有望逐年增长,成为行业未来业绩增长的重要驱动力。

中国移动(00941)作为国内的高股息率运营商龙头,在移动端用户上始终保持领先地位,占全国移动端用户市场近60%的份额,其移动端用户数是中国电信和中国联通之和的约1.5倍。并且中国移动的有线宽带业务经过5年快速增长,超过中国电信成为全球最大的有线宽带运营商。截至2020年底,中国移动有线宽带用户数达2.10亿户,同比增长12.4%,占中国市场份额的46.2%。2020年,中国移动政企客户数达到1,384万家,净增356万家。在5G垂直领域方面,公司打造了100余个集团级龙头示范项目,拓展了2,340个省级区域特色项目,在15个细分行业推广的领跑优势正逐步显现。

【数据看盘】

港交所公布数据显示,截至上周五,恒生期指(六月)未平仓合约总数为104862张,未平仓净数29489张。恒生期指结算日6月29号。

从恒生指数牛熊街货分布情况看,28842点位置,牛熊密集区偏离,市场处于相对平衡的箱体位置。美联储公开市场委员会于6月15-16日开会,在通胀明显升温、就业复苏反复的情况下,美国货币当局如何拆招备受市场关注。最大的关注点,应该是鲍威尔在记者会上的言论,是否提及委员会在未来几次例会上可能讨论放缓资产购买速度。恒生指数本周随美股波动看涨。

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【主编感言】

据中关村在线的报道,华为消费者BG软件部总裁王成录博士近日表示,鸿蒙操作系统的装机目标是 2021年达到3.6亿,比之前的目标3亿台提升了20%,2023年的目标是达到12.3亿。

OpenHarmony项目去年年底正式成立项目群工作委员会,工作委员会将对 项目进行开源社区治理,截至目前已有 240 多个共建企业、共建机构与个人贡献者参与项目共建。鸿蒙的开发者已经超过60万,今年的目标是120万,2023年的目标是 1000 万开发者和1000 万个鸿蒙服务。首批工作委员会成员来自7家单位,分别是湖北亿咖通科技有限公司、华为终端公司、京东集团(09618,JD.O)、解放号网络科技有限公司(中软国际全资控股,00354)、江苏润和软件股份有限公司(300339.SZ)、上海博泰悦臻电子设备制造有限公司、中国科学院软件研究所(控股23.45%中科软,603927.SH)。

鸿蒙题材是近期可能会发酵的方向,相关标的值得重点关注。

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