交银国际：维持中国财险(02328)目标价7.6港元 评级下调至“中性”

智通财经APP获悉，交银国际发布研究报告，维持中国财险(02328)目标价7.6港元，因股价对基本面改善已充分反映，将公司评级由“买入”下调至“中性”。

公司发布通告，预计今年上半年净利润同比增长20-35%，2季度业绩略好于预期。该行上调对其2021年盈利预测4.5%，预计2021年盈利在较低基数上同比增长18%，主要由于信用保证险同比显著减亏，但2022年盈利增速将降至个位数。交银国际表示，公司上半年保费收入同比或增长1%，综合成本率较首季提升，但同比仍有改善；预计公司上半年综合成本率为96.9%，同比下降0.4个百分点。

报告还称，车险综改自2020年9月开始实施，考虑到基数的影响，预计对车险保费的影响自今年4季度开始有望趋缓，但对于综合成本率的负面影响将加剧。