野村：维持绿城服务(02869)“买入”评级 目标价16港元

智通财经APP获悉，野村发布研究报告，预计绿城服务(02869)上半年盈利同比增长30％，主要受惠于投资滨江服务(03316)获得1.6亿元(人民币,下同)的重估收益，若撇除一次性收益，预计期内核心盈利同比升16％，收入则同比升25％，毛利率则略降至20％，维持“买入”评级，目标价16港元。

该行表示，管理层预计，上半年合约销售面积4000-5000万平方米，占全年目标约30％并低于预期，虽然扩展步伐较预期慢，但对新合约的盈利能力持乐观看法，因每月平均物业管理费为3.5元，高于上半年的3.2元。野村又称，管理层维持其2020-25年度收入增长5倍的目标，受物业管理服务及业主增值服务(VAS2C)所带动；物管服务方面，公司目标于2021-25年合约销售面积达8亿平方米。不过，该行仍对公司五年计划看法谨慎，因扩展目标看似过于进取，而VAS2C业务的收购仍具不确定性。