爪哇控股(00251)重组AGP资产 4月3日复牌

爪哇控股(00251)与要约人NAN LUEN INTERNATIONAL LIMITED联合发布公告，3月31日，公司与AGP订立买卖协议，将以89.13亿港元收购AGP非中国资产的控股公司，资产重新分派计划于2017年5月4日或之前完成。该公司有权将AGP股息中的89.13亿港元支付上述交易金额。

据悉，于公布日期，该公司持有AGP已发行股本总额约97.17%，而AGP全资拥有AGP非中国资产。因此，该公司拥有AGP非中国资产约97.17%的实际权益。完成资产重新分派后，AGP非中国资产将由该公司间接持有100%权益。因此，该公司将透过资产重新分派收购AGP非中国资产约2.83%的实际权益。

此外，董事会建议以实物分派方式分派AGP股份作为特别股息，每持有1000股爪哇股份可获分派1268股AGP股份，且将派发特别现金股息每股3港元。

根据建议，完成实物分派后，吕联朴将获委任为该公司的行政总裁，负责余下集团的策略领导。吕联勤将由执行董事调任为非执行董事。

由于 AGP股份获准在另类投资市场买卖，及认知爪哇合资格股东(要约人除外)或无意持有AGP股份，为使爪哇合资格股东将收取的AGP股份具有更高流动性，要约人拟向AGP合资格股东作出自愿换股要约，每持有4股AGP股份可换取1股代价股份(即要约人持有的爪哇股份)，约3.23亿股AGP股份受制于换股要约，AGP股份最多可换作8080.3万股代价股份，占现有已发行6.79亿股爪哇股份约11.91%。

随实物分派完成后但于换股要约前，该公司将不再在AGP拥有任何股权。该公司先前持有的AGP约97.17%的已发行股本在该期间将会由股东(包括NLI)直接持有。假设所有AGP合资格股东(NLI除外)接纳换股要约，且所有AGP股东均合资格参与换股要约，则于紧接换股要约后，目前由该公司持有的AGP股份将会直接由NLI 100%持有。因此，AGP及其附属公司将不再为该公司的附属公司。

完成资产重新分派及实物分派后，估计余下集团及AGP集团的总资产净值将会分别约为港币82亿元及港币42亿元。

于2006年9月，该集团进行重组，爪哇向AGP注入若干房地产业务，以换取AGP股份;因此，该公司成为拥有约96.42% AGP股份的持有人。

公告称，原计划将经扩大的AGP集团打造成为专注于亚洲市场(特别是香港及中国)的房地产集团，并透过在另类投资市场发行AGP股份筹集额外股权集资来发展AGP。然而，受2008年金融危机影响，AGP股份价格大幅下挫，从而导致AGP股份的成交价严重低于AGP的每股AGP股份的资产净值。实际上，受此影响，AGP集团并没有进行股权集资活动，亦无对其现有股东的权益造成影响。

虽然爪哇意识到，AGP需要增强其自由流通量及流动性，以减少每股AGP股份的资产净值与AGP股份的股价的折让，但鉴于AGP股份价格较其每股AGP股份的资产净值存在折让，倘若AGP按现行市价发行新AGP股份，而AGP股东于此情况下不能按其各自的比例进行任何有关股权集资活动集资，则会对爪哇于AGP的股权造成大幅摊薄。

爪哇认为，向股东分派AGP股份乃透过改善AGP的股东基础来提升该公司所持 AGP股份的流动性，且不会对爪哇及股东造成摊薄。此举将会释放公司所持 AGP股份的价值，且符合公司及股东的整体利益。

重组完成后，余下集团将继续专注于该集团的非中国业务，而AGP集团将重新集中于发展中国业务。

此外，公司已向联交所申请爪哇股份及该公司的债务证券自4月3日上午起复牌。