花旗：降凯升(00102)目标价至3.05港元 维持“买入”评级

花旗发表研报表示，调低凯升控股(00102)目标价，由3.15港元降至3.05 港元，评级维持“买入”。

花旗称，凯升2016年基本亏损2200万元，其中水晶虎宫殿2016年 EBITDA 为1.32亿元，低于花旗预测1.64亿元，主要因为贵宾厅流量低于预期，回赠则高过预期，令毛利率受损。

但花旗认为，中国政府对南韩旅游禁令有可能令更多游客访问海参崴，2017年夏季有望简化签证，新中介人有可能带来更多业务，均会为该股带来催化剂，虽然调低对凯升目标价，仍对该长期前景有信心。