6月CPI创2008年来最大涨幅，分析师：通胀不是暂时的！

一个数据占尽了昨晚的焦点，并引发了金融市场的震颤——

美国6月份消费者价格(CPI)再次飙升，创出2008年以来最大涨幅，并且超过了所有经济学家的预期。

数据显示，美国6月CPI较前月上涨0.9%，为2008年6月以来的最大涨幅，5月为上涨0.6%。剔除波动较大的食品和能源成分，所谓的核心CPICPI较上年同期急升4.5%，创自1991年11月以来的最大涨幅，5月同比涨幅为3.8%。

该数据给人们带来两点启示：

1、通胀不是暂时的

分析师们根据该数据得出一个结论——通胀不像是暂时的，很难在短期恢复正常。从债券市场走势看，反映市场对未来十年年均通胀率预期的指标——10年期盈亏平衡通胀率——最高升至2.37%。

10年期盈亏平衡通胀率飙升

不过，也有观点认为CPI数据支持了通胀是暂时的论点。因为从分项数据看，环比上涨的55%源自六个大类：二手车、租车、车辆保险、住宿、机票和外出用餐，这些物价成长随着时间推移将会正常化。

美国6月二手车及卡车价格增幅创下有记录以来最大

鲍威尔周三和周四在国会作证时，可能会被问及通胀数据，人们将评估他的发言，看是否有迹象表明他对不断上升的物价压力越发担忧。

2、交易员押注美联储将在2022年末加息

CPI数据促使美联储利率变化预期出现明显的鹰派转变，交易员押注美联储将在2022年末加息。

数据并给那些赞成尽早加息(比如2022年)的美联储官员提供弹药。根据上月公布的点阵图，美联储官员预计2023年底前会有两次加息。不过波士顿联储主席Eric Rosengren、圣路易斯联储主席James Bullard、达拉斯联储主席Robert Kaplan、亚特兰大联储主席Raphael Bostic都已经公开表达了明年加息的假设情境。

昨晚，有一位美联储官员对CPI数据发表了评论。

旧金山联储主席Mary Daly认为，CPI上涨很可能只是经济迅速从疫情危机中复苏而带来的暂时性影响。美联储会现在开始讨论缩减QE是合适的，缩减QE启动时间可能发生在今年年底或明年年初。现在还不是开始谈论加息的时候。

从市场的走势看，很多人诧异了：

美元指数飙升(这个容易理解、CPI数据引发了美联储的加息预期);

金价大涨后，悉数回吐涨幅(怎么回事?);

美国国债遭遇抛售，债券收益率飙升，收益率曲线陡化(一脸懵)。

很多人都有一个误区，认为昨晚市场的走势是CPI数据引发的，实际上CPI之后，美国30年期国债拍卖不佳引发了市场的另一波巨震。美国财政部昨晚标售了240亿美元30年期国债，结果非常惨淡，得标利率为2.00%，比标售前二级市场的收益率高出逾2个基点。

美国股市因意外的CPI 数据而受到打击，但随着纳斯达克指数飙升，股价全部反弹。但国债拍卖疲软推动的收益率飙升再次吓坏了股市，这次股市再没有反弹。

VIX指数两次飙升至17以上。

美元指数出现两波上涨。

加密货币受到打击，比特币跌破33000美元。

以太坊跌破2000美元。

本文选编自“华尔街情报圈”，作者：华尔街情报圈;智通财经编辑：李均柃