摩通将大新金融(00440)评级降至“中性” 建议换马至大新银行

摩通发表研究报告，将大新金融(00440) 评级由“增持”降至“中性”，目标价由54元升至58元，因其表现已跑赢大市43%，符合其出售大新人寿业务。计入分拆收益，调高2017财年盈测161.6%，不过因其上升空间有限，建议投资者获利离场。

摩通表示，公司可于交易中获80亿元，相当于大新人寿市账率2.2倍、大新保险服务市账率1.11倍，及澳门人寿市账率1.14倍，潜在税前利润43亿元，超过摩通对大新金融今年盈利预测200%，预期交易将于明年完成。

摩通预期，公司将派发每股10元的特别息，相当于19%的股息率，但由年初至今股价累升39%，已大致反映。公司有能力私有化大新银行(02356)，虽然估计不会在短期内，但有可能因此减少派发特别息。

摩根大通表示，大新金融由今年以来已跑赢恒指43%，主要憧憬出售寿险业务，现时交易经已落实，经计入出售收益，认为公司再升空有限，即使计入有可能派发特别息，建议投资者获利，或者买入大新银行(02356)。