大和：降中国人寿(02628)目标价27.3%至16港元 重申“买入”评级

智通财经APP获悉，大和发布研究报告，将中国人寿(02628)目标价由22港元降27.3%至16港元，重申“买入”评级。

该行预计，公司第二季业绩将受压，上半年首年业务保费收入(FYP)和新业务价值表现疲弱，FYP跌20%、新业务价值将同比跌22%，以反映全行业的保障型产品在需求疲软，竞争加剧等不利因素；此外，将公司2022-23年的盈利预测下调10-11%，但其上半年纯利稳健，预计同比增长40%，主要受到强劲的股票投资、营运支出效率提升，以及准备金压力缓解所推动。

大和表示，由于保障型产品业务继续面临行业需求疲弱，加上市场竞争加剧和监管审查趋严等拖累，6月份的保费进一步放缓至同比下跌3.5%。该行预计，公司6月底的代理人数目减少至约115万人。