大摩：升九兴控股(01836)目标价9%至12港元 予“增持”评级

智通财经APP获悉，大摩发布研究报告，将九兴控股(01836)目标价由11港元升9%至12港元，予“增持”评级，公司第二季鞋类出货量达1450万双，同比上升54%，主要受惠订单复苏；上半年鞋类出货量2650万双，同比上升30%，部分反映了去年同期低基数效应。

报告续称，公司第二季均价持平，上半年均价上升4.5%至25.8美元，上半年生产收入升35.5%至6.84亿美元，但仍低过2019年水平的7%。此外，公司发布盈喜通告，预计上半年取得不少于3000万美元纯利，同比表现大增。

该行表示，公司第四季订单续明朗，但出货指引未有更改，同时公司将会优先改善毛利率，预计全年产量5500万对，全年收入上升28%。在基本面复苏下，公司表现改善，但认为市场仍然低估了它在耐克(NKE.US)供应链中的份额增长，建议增持仓位。