大和：下调恒安国际(01044)目标价19.8%至51.3港元 评级降至“持有”

智通财经APP获悉，大和发布研究报告称，由于恒安国际(01044)收入增长放缓，估计今年上半年净利同比跌约12%，另下调其2021-23年收入及每股盈利预测2%及7%。目标价由64港元下调19.8%至51.3港元，评级由“买入”降至“持有”，以反映下调每股盈利预测，以及估值基础改为市盈率12倍。

报告中称，中国的纸巾市场价格竞争加剧，因传统渠道收入增长在高基数下放缓，以及市场份额流失至网上渠道。此外，外国品牌正更积极渗透中国低线城市的卫生巾市场，恒安在这些城市有较强影响力。