大和：予邮储银行(01658)“买入”评级 目标价升18.8%至6.3港元

智通财经APP获悉，大和发布研究报告称，予邮储银行(01658)“买入”评级，目标价由5.3港元升至6.3港元，预计上半年财富管理业务有大进展，净手续费收入预计同比升38%，净息差稳定于2.4%，不良贷款率稳定于0.86%，纯利预计同比升10%，上调2021-22年每股盈测介于1%-4%。

报告中称，邮储行首季保险分销强劲，因客户增加以保单作为存款的替代;另其他金融产品如互惠基金及债券也取得强劲增长，预计其增长势头于首季后仍持续，这也归功于公司长期专注于零售客户，自2019年起增加对金融科技投资，以及财富管理业务渗透至更多被忽略的客户。据公司资料，其员工平均年龄仅33岁，较其他国有银行年轻，预计较年轻的团队在执行新业务上有优势。

该行表示，随着内地疫情消退，邮储行个人贷款资产质素压力纾缓，预计其整体资产质素及上半年底信贷成本展望稳定，贷款增长稳定，上半年毛贷款预计同比升12.9%，较去年同期轻微加快。