大摩:维持创科实业(00669)“增持”评级 目标价升9.6%至160港元

大摩预计创科实业(00669)的营运利润率增长9.2%,同比增长0.5个百分点;预计2021年盈利增长34%。

智通财经APP获悉,大摩发布研究报告称,维持创科实业(00669)“增持”评级,目标价由146港元升9.6%至160港元。

报告中称,受惠于宏观环境改善和持续供应链实力,美国住房和家装需求保持弹性,最近的供应链检查表明2021年底之前订单流入保持强劲,意味家装供应商表明扎实的基本面,预计下半年需求良好。

该行认为,公司的收入有所改善,由于预见电动工具供应商的订单可见性稳定到今年底,上半年部分供应商来自创科实业收入同比增长超80%,表明公司积极的库存建立和反映良好的销售实力,并认为下半年的业务势头强劲;因此将上半年收入增长预测升至增长43%,而市场预期增长27%。

大摩指,虽然市场一直关注商品通胀和运输成本可能会影响公司的利润率,而主要竞争对手美国史丹利公司(SWK.US)的营运利润率上半年增长超过6个百分点,表明规模可以帮助缓解这种逆风。因此仍然预计公司的营运利润率增长9.2%,同比增长0.5个百分点;预计2021年盈利增长34%。

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