大和：重申中芯国际(00981)“沽售”评级 目标价升至22港元

智通财经APP获悉，大和发布研究报告称，中芯国际(00981)次季业绩表现向好，指引超出预期，但市场对其库存、资本开支等仍维持关注，重申“沽售”评级。该行未来会关注庞大资本开支对中芯结构盈利能力的影响，以及其他因素对业务营运及扩张的影响，目标价由19港元升至22港元。

报告中称，公司第二季业绩表现强劲，主要来自于非经营性收益，以及疫情等因素下产品价格大幅上升。期内核心毛利率较该行预期高约3个百分点，主要来自晶圆出货量及平均售价胜预期，因此约2021-23年盈利预测上调33%-140%，但该行对未来库存调整下，价格是否可持续上升感到怀疑。