大和：维持百度集团-SW(09888)“买入”评级 目标价降16.4%至280港元

智通财经APP获悉，大和发布研究报告称，维持百度集团-SW(09888)“买入”评级，目标价由335港元下调16.4%至280港元 ，下调2021-23年收入预测2%至4%。

报告中称，公司今年第二季的业绩强劲。第二季非在线营销收入同比增80%，占核心收入16%;其中AI云收入增71%至34亿元人民币，增幅高于首季的55%，相信今年全年增长逾60%，另估计未来1至2年的增长快过同业。

该行表示，智能驾驶方面，百度的目标是2023年交付与吉利合作的电动车，而Apollo Go服务于第二季已扩展至广州，争取未来2-3年内覆盖30个城市。该行认为相关服务的需求将增长，或令公司获重估。在线营销业务近期面对不利因素，第二季收入增18%。但该行估计下半年的增长将放缓，因为旅游及K-12教育垂直领域受到疫情及监管收紧的影响，部分被需求转向职业教育所抵销。