交银国际：重申华润啤酒(00291)“买入”评级 目标价升5.7%至74港元

智通财经APP获悉，交银国际发布研究报告称，重申华润啤酒(00291)“买入”评级，目标价由70港元调高5.7%至74港元，上调2022-23年每股盈利预测5%至6%。

报告中称，公司中期业绩符合预期，销售额同比增12.8%，净利润增1.06倍，不包括一次性项目的经调整净利润则升46%。期内看到结构性利润率扩张，虽然销量仅增5%，但销售额增13%，毛利增18%，息税前利润增43%，毛利率扩大192个基点至42.3%。而公司宣布将在未来3个月全面提高价格，幅度应足以抵消原材料成本上升。

该行表示，高端产品组合不断丰富，公司正透过新口味和非酒精饮料丰富产品组合。负面因素方面，由于疫情影响，预计第3季销量将同比下降。目前预计今年全年的销量将略高于去年，但低于2019年。该行上调对其今年每股盈利预测，以反映一次性收益，并考虑利润率上升趋势增强。