美银证券：重申小米集团-W(01810)“中性”评级 目标价微降27.7港元

智通财经APP获悉，美银证券发布研究报告称，重申小米集团-W(01810)“中性”评级，目标价由28港元降27.7港元，上调今年经调整盈利预测7%，并将明年预测下调2%，以反映中国内地手机市场竞争加剧。

该行表示，小米第二季经营收入同比增长212%至53亿人民币，较该行预测高出11%，在智能手机出货量强劲、销售均价上升及广告收入贡献提升下，销售及毛利率均胜预期。小米期内手机销售额同比增长87%，按季也增长15%，销售均价按季提升7%。上半年高端型号智能手机出货量达1200万部，较2020年同期的约1000万部显著提升。

报告中称，小米并无调整全年出货量目标，仅强调了线下销售网络快速扩张，令第二季市场份额由首季的7%提升至7.8%，预期线下渠道扩张将带来进一步推动市场份额增长，但提醒投资者，公司旗下中国内地门店运营效率，及来自同业荣耀快速扩张将是未来主要不确定性因素。

美银证券称，小米第二季互联网收入按季增长7%，美银相信手机出货量可支持互联网业务发展，但内地当局收紧对教育行业及大数据的监管，或将影响广告收入增长情况。