政策加持搭配热门赛道,江南集团(01366)或乘A股特高压板块红利迎戴维斯双击?

作者: 李祖华 2021-09-23 07:50:33
作为电线电缆供应商的江南集团(01366)值得关注,公司也在不久前的9月7日公布业绩。今年上半年营业额约88.05亿元人民币,较去年同期增长76.2%。纯利较去年同期大增607.5%,达到了1.46亿元。

智通财经APP获悉,最近这几个月A股的特高压相关股票,让人体验了一把“中国速度”,出现了爆发式的增长。特高压板块从今年六月份的低点,相比较目前的水平,有将近50%的涨幅。

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(A股特高压板块指数,来源:富途牛牛)

除此之外,从该板块近几个月的成交量也可以看出其关注度。6月份的成交量为2.23亿手,上个月大幅增长至6.03亿手,涨幅为170%。这个月截至9月17日,也有4.28亿手,有望超过上个月的数据。成交量的增长可以反映出,越来越多的资金布局特高压板块,同时也看好该板块未来的发展。

回看特高压的发展历史,“中国速度”也被体现得淋漓尽致。我国在2005年才有了第一条750千伏输电网,在当时落后于西方发达国家整整40年。但国家电网公司借助政府的支持,大力发展特高压输电,以惊人的发展速度,实现弯道超车,仅用5年时间便完成建设第一条特高压线路。

目前的特高压领域,我国掌握着世界最顶尖技术,同时拥有着全部的核心专利。因为国土面积较大,特高压刚好具有输送容量大、距离远、效率高以及损耗低等特点,有效地解决了我国能源供需错配的问题。

A股的相关板块已经获得大幅增长,若此时再进场不禁会让人想起李嘉诚的那句话,“不赚最后一个铜板”。那投资者不妨放眼港股市场,看看是否有合适的标的?

行业政策加持,赛道备受关注

作为电线电缆供应商的江南集团(01366)值得关注,公司也在不久前的9月7日公布业绩。今年上半年营业额约88.05亿元人民币,较去年同期增长76.2%。纯利较去年同期大增607.5%,达到了1.46亿元。交出了一份亮眼的业绩报。

新基建为我国大力发展的方向,江南集团所在的电线电缆行业也从中受益。由于新型城市基础设施建设的不断发展,车联网和充电桩的应用越来越广泛。另外,例如西电东送、南北互供、跨区域联网等重大工程的实施,加上国家对电力行业能源结构的调整。根据前瞻的预测,未来输配电行业市场规模有望达到15-20%的复合年增长率,2023年销售规模预计超过6万亿元。节能环保的特高压,将成为新基建的主要发展之一。

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预计2022年,我国特高压产业以及产业链带动的总投资规模将达到4140亿元,这将为特高压的相关企业带来持续发展,江南集团也会从中受惠。今年国网特高压跨区跨省输送电量将达到24415.41亿千瓦时,2025年这一数字将增长至3万亿千瓦时,输送的清洁能源占比有望达到50%。

政策方面,青海能源局所发布的特高压招标信息,其项目招标规模达到5.3GW。除此之外,根据国家电网公司的规划,“十四五”期间特高压交直流工程总投资3002亿元。新增特高压交流线路1.26万公里、变电容量1.74亿千伏安,新增直流线路1.72万公里、换流容量1.63亿千瓦,特高压电网将迎来新一轮的建设高峰期。

“十四五”同样也提出要加速发展非化石能源,大力发展光伏、风能发点。近段时间此类概念也是大受追捧,相关板块也出现了大幅增长。“十四五”期间,新增的跨区输电通道将以清洁能源为主,计划建设7回特高压直流,预计总投资达到2900亿元。今年国家电网特高压投资额约为660亿元。由于电厂装机量在不断扩充,而在我国应用广泛并且建设规模较大的,特高压等输电技术将起到关键性的作用。就目前的趋势来看,特高压属于新能源赛道中最重要的技术之一。有望在新能源加电力赛道中,扮演领军者的角色。

新能源无疑也是市场追逐的焦点,其中的新能源汽车备受关注。今年上半年,我国新能源汽车生产与销售分别达到,121.5万辆以及120.6万辆,对比同期实现2倍增长。预计2025年我国新能源汽车将销售超过625万辆,年均增长率超过30%。这也将带动新能源汽车所必须的充电桩。江南集团在这两方面也有投入,公司借助拥有技术壁垒的高端产品,以及方案进入发展潜能巨大的新能源汽车和充电桩领域,相信未来也会为公司带来营收的增长。

然而,公司股价走势却没有反应出行业利好,以及优质的基本面。从今年3月份开始,一直处于横盘的阶段,但这或许是市场带给投资者的机会。截至最新的收盘数据,江南集团对应的当前PE以及PB为5.6和0.25,而A股特高压板块为35.9和2.586。通过最新的恒生AH股溢价指数计算,江南集团的相应数值为8.05和0.36。可以明显的看出,公司被严重的低估,业绩的增长并没有为江南集团带来估值的上升,极有可能是一次戴维斯双击的机会。

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