瑞信:维持中国平安(02318)“跑赢大市”评级 目标价降7.6%至85港元

作者: 刘家殷 2021-10-15 10:22:56
瑞信维持中国平安(02318)“跑赢大市”评级,目标价由92港元下调7.6%至85港元。

智通财经APP获悉,瑞信发布研究报告称,维持中国平安(02318)“跑赢大市”评级,目标价由92港元下调7.6%至85港元。

报告中称,公司计划于今月27日发布其第三季度业绩。估计首三季的新业务价值(VNB)同比下降17%,意味着第三季度下降32%。第三季首年保单保费(FYP)跟随大盘疲软,同比下跌16%,利润率受压。进入第四季,预计新造保单销售将温和复苏。

该行指,首三季财险保费下降9%,意味着第三季下跌12%;估计首三季汽车险的综合成本率(CoR)减弱至98.6%。进入第四度,汽车险CoR的逆风依然存在。

瑞信估计,首三季的税后营运溢利(OPAT)增长为中单位数,意味着第三季度增速放缓,进一步投资科技等。该行指,华夏幸福债务重组取得进展;49%的债务通过现金/资产出售偿还。该计划是初步的,尚未获得批准。

智通声明:本内容为作者独立观点,不代表智通财经立场。未经允许不得转载,文中内容仅供参考,不作为实际操作建议,交易风险自担。更多最新最全港美股资讯,请点击下载智通财经App
分享
微信
分享
QQ
分享
微博
收藏