全球还在缺芯?供过于求已初露端倪

作者: 马火敏 2021-10-15 17:09:51
尽管全球仍面临芯片短缺,但现在是时候清理积压的芯片了。

智通财经APP获悉,全球对半导体的订单不断增加,但这种强劲需求可能是由业界囤货推动的。当供应链瓶颈缓解时,这可能是一个大问题。

得益于苹果(AAPL.US)、英伟达(NVDA.US)和美国超微公司(AMD.US)等客户的订单,台积电(TSM.US)周四公布了创纪录的利润。 这种乐观情绪将在可预见的未来持续下去,该公司预计全年营收将增长24%。

但这些订单中的很大一部分并非用于满足全球对电子产品、联网汽车和加密货币矿场的需求。 截至9月底,台积电的库存较上年同期增长66%,这是该数字连续第四个季度攀升超过65%。另一个衡量库存的指标——库存天数保持在85天的高位。

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台积电也意识到了这一情况。该公司首席执行官魏哲家告诉投资者,他预计客户和供应链上的其他公司在年底前继续增加库存,并在较长一段时间内保持较高的库存水平。这意味着台积电并不是业内唯一一家存在高库存问题的制造商。

Bloomberg专栏作家Tim Culpan认为,这是一个令人担忧的问题。台积电一半以上的营收来自其最先进的5NM和7NM工艺。 一般来说,制程越先进,上架销售的时间就越短:需要最新、最好芯片的客户需要不断升级。但全球瓶颈正迫使客户下比平时更大的订单,以避免在物流中断时出现短缺。

Culpan表示,有很多行业可以在没有太多风险的情况下储存产品,比如煤炭、谷物,甚至较老的电子元件。 然而,在芯片行业的前沿,产品可能会在半年之内变得过剩,这一点客户都知道。 如果客户开始看到终端需求下滑,那么他们很有可能会大幅削减订单,以便消化已经囤积起来的库存。

最后,Culpan警告称,尽管全球仍面临芯片短缺,但现在是时候清理积压的芯片了。当前对芯片的高需求可能很快导致供过于求,当供应链重新开始平稳运转时,要想消除这种供过于求可能会很痛苦。

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