野村：腾讯(00700)首季业绩高预期8% 升目标价至301港元

野村发表报告表示，腾讯(00700)首季业绩强劲，收入按年增55%至500亿元人民币(下同)，高于市场及该行原预期分别7%及8%。每股盈利按年增57%至1.52元，高于市场估算15%。该行维持予腾讯“买入”投资评级，目标价由260港元升至301港元，此相当预测2018财年市盈率30倍(此前予其估值26倍)，预计其2018至2019年盈利复合增长率达31%，指其现股价相当预测2018年市盈率26倍。

该行指出，腾讯手游及计算机游戏首季收入按年增57%及24%，均胜该行预期。野村预计腾讯今年手游及计算机游戏收入可按年各增长51%及15%。另腾讯P4P((按效果付购，pay for performance)广告收入按年增长87%，亦胜野村预期的升幅83%。

野村上调对腾讯今财年收入预测6%，但下修每股盈测6%;2018财年则上修收入及每股盈测分别18%及2%，预计其2017年及2018年非通用会计准则每股盈利各为6.4及9.11人民币。