富瑞：升腾讯(00700)目标价至303元 维持“买入”评级

富瑞发表报告，调高腾讯(00700)目标价，由266元升至303元，评级维持“买入”。

富瑞指出，腾讯首季度收入强劲，达496亿元人民币，同比升55%，较市场高出7%，也高于富瑞预测，以非通用会计准则计算纯利同比升41.7%至142亿元人民币，纯利率28.7%，同比低2.7个百分点，但仍高于市场预测5.1%，同时亦符合富瑞预测。

富瑞上调腾讯2017年第二季度收入及2017年全年预测至519亿人民币及2170亿元人民币，料同比升幅45.4%及42.8%，由于收入结构有变，调低腾讯2017年的非通用会计准则的全年经营毛利率至35%，低于首季度的37.4%，全年非通用会计准则的纯利升至588亿元人民币。同比升29.6%。主要风险是新手游推迟推出及监管风险。