野村：维持腾讯控股(00700)“买入”评级 目标价降至621港元

智通财经APP获悉，野村发布研究报告称，维持腾讯控股(00700)“买入”评级，广告业务似乎正受重击，下调2021/22年非通用会计准则纯利预期1%、3%;最新预期线上广告收入各增长14%、13%，目标价由643港元降至621港元。

该行预期，腾讯第3季表现很可能逊于市场预期，非通用会计则计每股盈利预测3.31元人民币，低于市场预期的3.34元人民币，或因广告同比仅升6%，去季同比升幅为23%;另预期线上游戏收入增长放缓至7.4%，今年第二季度增幅10%，由于缺乏大型游戏上市及严厉的游戏玩家监管措施于期内开始生效。

野村形容，腾讯广告业务将迎来“完美风暴”，第3季度广告收入预计同比升6%，其中媒体广告收入跌16%;社交广告收入则升10%。该行又认为相关影响会在未来数季持续。监管措施影响的整形、线上保险行业，均是腾讯互联网广告行业大客户。该行称，自监管措施要求限制用户数据分享，重击手机广告网络业务，或令腾讯增长动力于第3季消失，且游戏玩家监管措施也为广告业务产生预期之外影响。