大行高喊星巴克(SBUX.US)被低估、可抄底,依然狠心下调目标价

数家投行下调了对星巴克的目标价。

智通财经APP获悉,美东时间10月28日美股盘后,星巴克(SBUX.US)公布了2021财年第四季度及全年业绩。由于该公司给出了低于市场预期的2022财年业绩,数家投行下调了对该股的目标价。

财报显示,星巴克Q4营收81.47亿美元,同比增长31.3%,低于市场预期的82.1亿美元;净利润17.64亿美元,同比增长349.4%;摊薄后每股收益为1.49美元,同比增长0.33%。

对于2022财年,星巴克预计,其GAAP每股收益将下降4%,调整后的每股收益将至少增长10%;预计2022财年的利润率为17%,并在2023财年增长到18%-19%。此外,星巴克预计预计2022财年全球同店销售额高单位数增长,净销售额为325亿至330亿美元。

以下是星巴克公布财报后部分投行观点:

富国银行分析师Jon Tower维持星巴克“增持”评级,目标价由135美元下调至122美元。分析师认为,星巴克拥有巨大的定价能力,并得以最终收回成本;此外,在更为广泛的行业挑战面前,该公司在服务和客流量上的差异化将使其具有强大的品牌效应。不过,分析师指出,由于该公司对2022财年的业绩指引未达市场预期,该股股价近期或将承压。

Baird分析师David Tarantino维持星巴克“强于大盘”评级,目标价由144美元下调至128美元。分析师表示,由于在员工工资和人才投资上的支出会给利润率带来压力,该公司给出的2022财年盈利预期不及市场预期,这令人感到失望,对该股的看法也逐渐转向消极。

BMO Capital维持星巴克“强于大盘”评级,目标价由140美元下调至135美元。分析师表示,该公司在此前宣布将在2022年至少两次提高其美国咖啡师的工资,这将在2022财年进一步使利润率承压。分析师补充称,虽然疫情暂时打压了该公司的销售趋势,不过第四季度的业绩还是证明了该公司的盈利潜力是“被低估了”。

Wedbush分析师Nick Setyan维持星巴克“强于大盘”评级,目标价由132美元下调至128美元。分析师表示,该公司四季度每股收益略有增长,而由于劳动力成本和通胀的影响,其2022财年利润率指引远低于预期。该分析师将他对该公司2022财年每股收益的预期由3.61美元下调至3.41美元,以反映该公司下一财年的利润率预期。

巴克莱分析师Jeffrey Bernstein维持星巴克“增持”评级,目标价由135美元下调至128美元。分析师认为,星巴克第四季度业绩“喜忧参半”,虽然各项指标均逊于预期,但仍能实现盈利。分析师表示,从长期投资者和成长股投资者的角度来看,该股股价疲软之际提供了一个良好的买入机会。

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