北美物流装备市场爆发在即 半挂车高端制造业迎来确定性机遇

智通财经APP获悉，近日，美国知名金融机构Raymond James上调了当地半挂车企业Wabash National (WNC.US) 的目标股价，从18美元上调至22美元，并给与“强烈买入”的评级。根据知名市场研究公司MarketBeat的数据，近期各大外资机构纷纷上调Wabash和其他物流装备制造企业的评级，这与北美物流运输市场大环境向好的趋势密不可分。

美国货运研究公司(FTR)在今年二季度展望研讨会上也表示，预计未来五年北美半挂车和卡车市场都将“极佳”，半挂车制造量预计在2023年达到峰值33万辆。根据Technavio的数据预测，从2021年至2026年，汽车拖车市场将增加49.9亿美元，年复合增长率达3.47%。这些数据都充分证明目前北美物流运输以及半挂车市场正在摆脱疫情的影响，开始全面复苏，北美半挂车市场正处于供不应求的阶段。对于半挂车制造和物流运输装备制造企业来讲，将迎来近年来最好增长契机。

卡车司机缺口正在减少，新增卡车供应成为解决目前北美物流问题的关键

受疫情影响，北美港口和物流运输此前一度停摆，航路拥堵，集装箱堆积如山。卡车司机和物流运输装备的缺口被暴露在公众眼前。

10月25日，美国卡车运输协会ATA曾警告说，美国正面临8万名卡车司机的短缺。在全球供应链危机中，由于没有足够的卡车司机将货物运出拥挤的港口，这种情况尤其令人担忧。

为了解决卡车司机短缺问题，各运输公司持续提高司机待遇。干式货车运输公司Cargo Transporters宣布今年第三次也是最大的一次加薪。其全包薪酬方案从每英里58美分增加到每英里60美分。

提升卡车司机薪酬的措施得到一定的成效。根据美国劳工部10月份公布的就业数据，目前美国卡车司机的数量已经恢复至151 .55万人，已经非常接近疫情爆发前水平。仅9月至10月期间就新增卡车司机7,900人，已经连续5个月出现增长。

港口拥堵状况随着美国卡车司机数量的恢复正在逐步改善，不过对于更多物流运输装备需求的缺口正在扩大。CONVOY的经济研究主管Aaron Terrazas也指出：“随着卡车司机人数的快速上涨，设备短缺将是影响行业恢复的重要因素。”物流装备制造的供应将成为解决目前北美物流问题的关键。

根据ATD统计，美国重卡在2021年上半年销量突破23.2万辆，同比实现了28.5%的提升，取得了不错的反弹。不过ATD也警告，未来制约半挂车和卡车销量增长，满足美国国内激增的货运需求和港口拥堵状况的关键将是供应链问题。物流运输装备的短缺还将持续一段时间。这也是各大机构分析师纷纷看好半挂车制造行业的原因。

海运需求热度不减，全球化布局企业抢抓物流运输反弹机遇

当前，全球大宗商品和货物的需求暴增，全球港口持续拥堵，供应链持续吃紧，并且这一态势并没有缓和的迹象。高盛也在其11月1日发布的预测中表示，全球运输成本的高昂态势至少会延续至2022年中期，大量的集装箱被搁浅在码头。

马士基在其11月份的市场资讯中透露：“亚洲至北美航线12月总体运输需求仍保持强劲。北美港口拥堵情况有所恶化，洛杉矶港、长滩港和西雅图港的船舶等待时间，增加到21天”。此外，11月1日，往来亚洲和美国航线的五大船运公司集体调高GRI(综合费率上涨附加费)，这是今年以来该航线运费第21次调整：40英尺标准集装箱的平均运费调整幅度在1000美元以上，总运价超过1万美元/箱。

种种迹象表明，美国港口拥堵现状并未因为政府介入要求堵塞严重的港口启动7x24小时工作制而有所改善。美国几大核心港口都出现了集装箱堆积问题。大量的集装箱因为缺乏集装箱骨架车和半挂车，被滞留在原地。

因此，不难看出在全球供应链尚未完全恢复的状况下，具有本地化制造优势的全球化布局企业能够掌握更多的主动权。这对于在全球拥有业务布局并实行当地生产制造的企业来讲，无疑是最佳机会，全球半挂车与专用车高端制造领导者中集车辆(01839)就是一个。

根据公司公开披露，中集车辆积极构建的北美司令部已经初显成效，今年在美国印第安那州的冷藏半挂车生产制造工厂和加拿大安大略省的冷藏半挂车组装厂已经按计划陆续投产。运营多年的本地化品牌“Vanguard”和“CIE”已经在北美地区建立起了较高的品牌知名度。

此外，中集车辆也具备全球资源整合优势。中集车辆通过集中采购的规模优势，保障了原材料供给，全球供应链管理模式降低了物流成本，在北美半挂车需求复苏前就做好了储备。

疫情重塑北美消费者消费习惯，进一步释放物流运输行业需求

消费端方面，疫情重塑了北美消费者的消费习惯，电商物流需求增长显著，疫情期间美国79%的货物运输是通过卡车运输的。人们希望在线订购的商品能够在1周内交付到家中。消费者对于提升物流运输效率，缩短快递运输时间有了新的期待。因此，市场对于物流基础设施提升有了新的要求，用于物流运输的半挂车需求也将释放。

与传统的实体供应链相比，电子商务供应链所需要的物流资产是前者的三倍。为了适应物流行业的转型，北美各大主力电商公司纷纷加码运力建设，升级物流基站，储备运输车辆。厢式半挂车和冷藏半挂车成为“香饽饽”。

根据物流顾问公司MWPVL International的数据，亚马逊在美国新开设了450个配送站来处理和配送商品，目前其在美国的配送站已达到930多个。与此同时，美国各主要车队正在积极采购厢式半挂车和冷藏半挂车储备运力，以保障国内消费品的运输。不难看出，随着北美消费者消费习惯的转变，物流运输行业的需求将进一步被释放。

凭借资源整合和本地制造优势，中集车辆快速抓住了本轮行业复苏的契机。财报数据显示，截至2021年三季度，中集车辆全球半挂车业务的收入提升至116亿元，同比增长22.8%。北美是中集车辆主要的海外业务市场，受益于北美市场本地化产线的优化以及迅速激增的市场需求，北美冷藏半挂车销量同比大幅增长178.5%。

11月5日，美国1.2万亿美元的基建计划获得美国众议院的批准，这是自美国二战以来最大规模的基建计划。该基建计划成功落地后，无疑将对美国经济产生直接刺激，给美国半挂车和物流运输装备市场复苏再打一剂强心针。

如今，海外半挂车市场需求释放已经是确定趋势，在全球供应链被疫情影响的当下，行业加速整合，在当地制造具备优势的头部企业有望获得更多的发展机遇。