智通A股机构动向参考(01.06) | 浮躁的市场

文/万永强(智通财经研究中心总监)

【大盘综述】

沪指在探到半年后终于有所反弹，从技术上看是属于止跌十字星，如果没有太多意外应该可以修复几天。

市场变化之快，实在超出想象。昨日最火的元宇宙今天集体吃大面，1月5日晚间，有知情人爆料，Facebook母公司Meta Platforms已停止开发一款新的软件操作系统。该项目被搁置，标志着Meta试图掌控其Oculus VR头显，以及未来的增强或混合现实(MR)设备底层软件的努力遭遇挫折。9天7板的博瑞传播(600880.SH)开盘瞬间跌停，截至收盘，仍然被46万手卖单封在跌停板上。这个负面压力直接导致昨日涨停的中青宝(300052.SZ)、湖北广电(000665.SZ)、天神娱乐(002354.SZ)出现重挫。这个板块确实有点过火，适度降温也不是坏事。预计在调整充分后还会有品种会冒出来，因为接下来12日上海还有元宇宙会议的催化。

相反，昨日被爆锤的盐湖提锂今天强力反弹，截至2022年1月3日，中国电池级碳酸锂价格从5.3万元/吨上涨至27.75万元/吨，较年初涨幅约5倍。西藏矿业(000762.SZ)、西藏珠峰(600338.SH)、中铝国际(601068.SH)、东华科技(002140.SZ)集体涨停，昨日卖出的又要哭晕，等你今天冲进去，弄不好明天它又跌回去了。同样是一只股票，基本面不可能一夜之间就发生变化，变的不过是情绪，最难琢磨的也是这东西，每天都是飘忽不定。市场对锂电池看法有分歧，看多看空都有理由，才会导致巨幅波动。对付这类个股的最好方法就是等趋势出来相对稳妥。

目前来看，冬奥会概念是最强的题材，昨日提到的品种全部都再度涨停，龙头冰山冷热(000530.SZ)继续一字领衔，莱茵体育(000558.SZ)换手三板，氢能源方面京城股份(600860.SH)、雪人股份(002639.SZ)也上板。中军继续看美锦能源(000723.SZ)。

据媒体报道，数字人民币App升级更新，微众银行(微信支付)数字人民币钱包随之上线，腾讯开始为用户提供数字人民币服务。去年4月，腾讯首度披露数字人民币方面的阶段性进展，自 2018 年 2 月开始深度参研数字人民币项目，参与设计、研发、运营等多个环节，为数字人民币项目落地提供了全方位支持。主要品种是御银股份(002177.SZ)、翠微股份(603123.SH)、东信和平(002017.SZ)。

医药板块曾经的龙头雅本化学(300261.SZ)今天回归，但最好的时机已经错过了，龙头地位已经被取代，因此出来后已经没有待遇了。没有打到跌停算是很给龙头面子。这种情况下，取代其地位的高标精华制药(002349.SZ)、龙津药业(002750.SZ)本身已显疲态，因此双双一度打到跌停，后面有人翘板，只有龙津药业相对成功，主要原因是工业大麻、烟草类个股都表现很强，如老妖陕西金叶(000812.SZ)今天涨停了，延续了其强度。但随着高标整体退潮，估计也独木难支。医药这块总体是转向了低位的品种，如神奇制药(600613.SH)。还有就是新出了一个题材：幽门螺杆菌概念。美国将幽门螺旋杆菌列为明确致癌物。龙头是均瑶健康(605388.SH)，还有亚太药业(002370.SZ)。做个A股真不容易，还要不断追踪最新的东西，否则都不知道是炒什么。

基建类个股出现异动，最新中央经济工作会议，要求“十四五”期间，必须把管道改造和建设作为重要的一项基础设施工程来抓。此外，“适度超前开展基础设施投资”写入此次会议文件。千亿巨头中国电建(601669.SH)涨停，带动中字头一批个股走强，值得关注的是龙头韩建河山(603616.SH)、龙泉股份(002671.SZ)。其它还有等等。总体预计是以走趋势为主，追高容易被套。

现在的市场进入了非常浮躁的阶段，连赛道锂电池居然都是大起大落。对于后续的行情机构的看法分歧非常大，但无论怎样，很重要的一点就是去年涨得凶的品种在今年恐难持续，这就会导致机构会均衡再配置。这个过程一旦实施起来，时间会比较长，在新的方向确立起来之前，市场继续会偏向题材，如冬奥会、元宇宙等等。

【北向资金流向】

北向资金全天净流出-66.38亿元，买入的品种主要集中在机械、农业、芯片、地产及电力类。重点品种如下图：

【热门板块分析】

在我国提出“双碳”目标后，作为高耗能行业，水泥行业或将纳入碳市场交易，这才是水泥企业生存和发展的第一要务。民生证券称，2022年经济工作强调“稳字当头”，市场对今年初基建投资发力抱有较高希望，政策线索以及市场预期今年财政发力节奏前置，尤其是一季度基建将有显著放量。该行称，今年一季度基建投资增速将显著高于季节性，主因在于财政结转和专项债提前下达量超过往年。经测算，中性情况下一季度基建投资增速可达到10%。因降温明显，多地区出现停工情况，水泥市场需求显著下滑，需求下行带动水泥价格下跌。随着近期煤炭价格回落，水泥-煤炭价差环比上升，行业盈利能力环比上升，同比涨幅扩大。短期内水泥市场需求仍处于较低水平，但随着2022年基建投资的复苏及重大项目建设的推进，水泥市场需求将回暖。

上峰水泥(000672.SZ):基建需求有望开始改善，公司股权投资与主业升级并进。

天山股份(000877.SZ):拟提高2021-2023年度现金分红比例，公司前三季营收净利实现双增长。

龙泉股份(002671.SZ):子公司新峰管业订单充足,是公司重点发展的业务板块 。

【机构龙虎榜】

西藏矿业(000762.SZ):龙虎榜阵容豪华，机构席位买入7041万元，买三是知名游资方新侠的席位买入6937万元，买四是知名游资的席位买入5416万元，买五是知名游资的席位买入5316万元，当日净买入1.10亿元，该股今日N型涨停，预计有溢价。

基本面分析：2021 年 1 月 1 日，公司发布公告拟实施股权激励计划，激励对象共计不超过 40 人，占全体员工的 6.87%;计划授予限制性股票数量为 48.98万股，占公司总股本比例为 0.09%，首次授予不超过 40.98 万股，占授予总量的 83.7%，限制性股票来源为公司向激励对象定向发行 A 股普通股股票;首次授予价格为 26.39 元/股，授予后 24 个月为限售期，限售期满后 36 个月为解除限售期， 解除限售的比例分别为 33%/33%/34%。

宝武赋能开启公司发展活力，有望打造中国低成本锂电供应链核心压舱石。自公司8月发布万吨锂盐开发计划以来，沿既定目标稳步推进，陆续签订扎布耶二期碳酸锂建设项目承包运营合同(EPC+O)、光伏+光热联产功能合同(BOO)、 100 吨氢氧化锂中试合同， 二期碳酸锂完全成本媲美盐湖， 央企宝武赋能充分激发公司发展活力，打造国内低成本盐湖提锂样板工程同时兼具藏区资源整合优势， 2025 年规划达 3 万吨锂盐产能。

2022年供需缺口持续放大，公司有望享受行业长期高景气红利。 预计2022年全球新增供给量为16.7万吨 LCE，同比增长30.8%，而需求将增长17.7万吨 LCE，同比增长30.6%，供需缺口达4.3万吨 LCE，2023年仍将维持紧平衡，催生“矿→锂盐”现货价格易涨难跌，目前锂盐价格已达28万元/吨高位，预计未来有望冲击35 万元/吨一线国内逆周期超前投资背景下新能源需求有望超预期放量，供需缺口将持续放大。公司手握核心资源&产能放量具备高确定性，有望享受行业长期高景气红利。

公司扩产计划稳步推进，在手资源具备进一步开发潜力，且自治区政府支持下有望进一步整合西藏盐湖资源开发，在锂价高位背景下，未来利润有望进一步增厚。

【机构调研】

冰轮环境(002284.SZ)：近期获招商基金、富国基金、兴证全球基金、中欧基金等机构密集调研。

基本面分析：公司前三季度营业收入为38.96亿元，同比增长38.65%。归属于上市公司股东的净利润为2.32亿元，同比增长32.53%。

制冷压缩技术行业领先，受益于冷链景气度提升未来需求将持续增长：公司拥有冷链系统集成技术，能够生产全系列螺杆压缩机。根据公司官网，公司在国内率先进行了自然工质CO2的应用开发，开创了NH3/CO2螺杆复叠制冷系统及载冷系统，与氟利昂等制冷剂相比，具有更安全、更节能、更环保等优势。根据中物联冷链委数据，2016-2020年国内冷链物流市场稳步增长，2020年国内冷链物流市场规模达3832亿，同比增长13%。

碳捕集、利用与封存(CCUS)，石化领域多个示范项目已落地。1)实现双碳目标已经上升至国家战略高度，CCUS作为后端减碳的一种途径，具有减排潜力更大、有望实现零排放甚至负排放、更具工业前景(强化采油技术)等优点，且更适合于我国“富煤贫油少气”的资源禀赋。2)CCUS的核心是二氧化碳的压缩和分离，公司本身靠压缩和分离技术起家，且压缩机组主要以二氧化碳冷媒为主，因此公司的碳捕集技术较为成熟，在手多个CCUS项目，广泛运用于石化、火电等行业。3)分别测算公司在强化采油、火电领域的订单空间，仅一个长庆油田对应订单空间为40亿元，电力行业的设备订单空间为314亿元，双碳目标下公司碳捕集业务有望快速发展，更多优质项目落地值得期待。

根据公司公告，公司氢气输送压缩机、燃料电池空气压缩机、燃料电池氢气循环泵、高压加氢压缩机产品已通过中国通用机械工业协会的科学技术成果鉴定，公司与东德、国富、重塑等氢能公司有战略合作，并已有设备订单落地。我国氢能产业链正在逐步建立完善，政府积极布局推动氢能产业快速发展。

受益于冷链景气度提升、碳中和背景下CCUS受到重视以及氢能产业链不断完善，公司业绩将持续增长。

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