高盛:重申华润啤酒(00291)“买入”评级 目标价79.6港元

高盛将华润啤酒(00291)2021年全年每股盈利预测上调2%,维持2022-23年预测不变。

智通财经APP获悉,高盛发布研究报告称,重申华润啤酒(00291)“买入”评级,将2021年全年每股盈利预测上调2%,维持2022-23年预测不变,按2025年预测市盈率33倍,目标价79.6港元。

报告中称,公司发盈喜,2021年全年多赚1.1-1.24倍。撇除土地销售收益、资产减值等影响,预计其全年纯利同比升25%-30%,并相信市场已提早下调公司2021年盈利预测,该盈喜大致符合预期。2021年下半年销售及盈利增长放缓,反映了疫情及包装成本上升的不确定性;及扩充高端及超高端产品业务,令利润受压。

展望2022年,高盛相信公司高端市场份额,销量同比升23%,较2021年增长放缓。产品组合升级及迎接次季旺季提价,预计带动平均销价升约一成,抵销全年成本压力。全年预期经常性EBIT增长约26%,同比增长加快。

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