中原银行业务一般派息来凑 IPO以65%派息率吸引投资者

香港新股市场近来非常热闹，不少申请上市的公司因为半年结的因素而赶着上市。虽然近来金融股落后大市，但是中原银行依然闯关。

中原银行（01216）近年的业务表现一般，净利息收益率和资本充足率都有所下滑，但是该行却承诺未来3年派息率不少于65%，远高于其他内地银行的。

据智通财经了解，中原银行是河南省城市商业银行，计划发行33亿股，当中10%为公开发售。每股招股价2.42至2.53元（港元，下同），集资最多83.49亿元。公司将在6月29日至7月11日招股，7月19日在主板挂牌上市。每手1000股，入场费约2555元。联席保荐人为中信里昂证券、摩根大通、建银国际和招银国际。

中原银行去年净利息收益率由3.96%收窄至3.26%，不良贷款率由1.95%下降至1.86%，但仍高于同业平均水平。而资本充足率从2014年的18.57%下降至去年的12.37%。

虽然业务表现一般，但是派息政策吸引。中原银行承诺未来3年的派息比率不低于65%，远远高于现在市场上30%的同业水平。

对此中原银行董事长窦荣兴解释，预期未来业务继续发展，也考虑到股东对合理回报的期待，所以决定这个派息水平。

中原银行此次上市引入中民投、上海华信和中科创作为基础投资者，分别认购7.26亿H股、14亿元、7.88亿元，共占国际配售部分的49%。

以下是智通财经整理的现场问答实录：

问：近期有一些银行新股的认购反应都一般，中原银行为何这个时候上市？

答：这次的IPO是按照中原银行的上市计划进行的，而选择香港是因为看好香港的影响力。我们的经营业绩和收入结构都不错，有信心招股上市好的表现。

问：不少在H股上市的银行都计划回归A股，贵行未来是否有这个打算？

答：未来根据资本的发展需要作出选择，暂时没有相关计划公布。

问：现在市场上其他内银的派息率大概30%，但中原银行却是65%之高，原因为何？

答：投资者既注重公司的业务，也关心投资回报。我们对未来业务发展有信心，且考虑到投资者的回报需求，所以将派息比例定在这个水平。

问：能否解释贵行的资本充足率近年下降的原因？

答：主要是因为我们的总资产快速增长，速度超过了补充资本的速度，所以资本充足率下降。

问：贵行的净利息收益率和资本充足率都下降，如何平衡派息和发展？

答：我们未来会注重资本补充，优化结构，相信可平衡派息和发展。我们也在积极发展理财和财务顾问业务，所以去年非利息手续费及佣金收入增长强劲。而且我们的资产规模不断增加，相信收益水平也会不断提高。