花旗:重申信和置业(00083)“沽售”评级 目标价微升至8.7港元

花旗认为,在楼价疲弱的环境下,信和置业(00083)估值将继续受压。

智通财经APP获悉,花旗发布研究报告称,重申信和置业(00083)“沽售”评级,目标价由8.55港元调高1.8%至8.7港元。

报告中称,信和置业昨日(17日)公布2022上半财年业绩,核心净利润43.68亿元,同比增长104%。由于逸珑湾8完成和凯汇的余货销售,其上半财年核心利润占该行此前全年预期的73%,而在没有项目完成的情况下,下半财年盈利可能会下降。另外,集团期内净租金收入跌4.4%至15.58亿元,略低于该行预期。集团派中期息每股0.15元,较去年同期增加1仙,该行认为有一点惊喜。

该行指出,信和置业被视为中国香港住宅行业的代表,尤其是自2017年加快土地储备收购之后。不过,该行对今年住宅行业的看法悲观,认为在楼价疲弱的环境下,其估值将继续受压。集团手头净现金390亿元,由于存款回报预期下降,可能会选择投资其他领域,包括风险较高的项目,令其处两难。此外,该行预计集团2022-24财年盈利将低于2021财年的水平,其每股派息未来3年可能只是名义上提高或维持不变。

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