高盛:维持微博-SW(09898)“中性”评级 目标价降12%至305港元

高盛下调微博-SW(09898)2021年的收入和非美国通用会计准则的净利润预测1%。

智通财经APP获悉,高盛发布研究报告称,维持微博-SW(09898)“中性”评级,目标价由347港元下调12%至305港元。同时下调2021年的收入和非美国通用会计准则的净利润预测1%,并将2022-23年的收入和非美国通用会计准则的每美国存托股盈利(EPADS)分别下调6%至7%和11%至12%。

该行预计,微博去年第四季广告收入按固定汇率计算将同比增长15%,超过中国在线广告市场的增长。虽然北京冬奥会可能会维持微博强大的用户参与度,但与其他在线广告平台类似,预计广告相关法规等会对收入造成影响,预计微博的广告收入增长在去年第1季将减速至4%,然后在今年下半年重新加速至同比增长约10%。此外,用户参与度方面,得益于冬奥会,预计用户参与度(以MAU和DAU计)将在今年第1季保持10%以上的同比增长。

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