大摩：予正通汽车(01728)“增持”评级 目标价9.8元

智通财经6日讯，摩根士丹利发表研究报告，预期正通汽车(01728)上半年盈利率同比升86%至98%，以反映新车销售利润改善及快速增长的汽车金融业务，加上宝马5系的需求强劲，利好公司表现，目标价由8.4元升至9.8元，评级“增持”。

该行称，预期公司上半年盈利达4.7亿至5亿元人民币(下同)，良好盈利表现预计下半年持续，其中宝马5系需求殷切，经销商可获额外2万至3万元的销售佣金，加上宝马占公司新车销售约23%，预计有利公司下半年利润。

该行又称，公司的汽车金融业务，注册资本由5亿元升至16亿元，预期未来数年可继续维持强劲的增长，并于2017至2019年每年贡献纯利分别3.4亿、5.32亿及7.21亿元。