中信建投：2022年基建和地产预期均改善，建材板块景气度持续提升

智通财经APP获悉，中信建投发布研究报告称，稳增长仍为行业主要投资逻辑，关注传统基建和新基建受益标的。本周政府工作公告指出，今年要坚持稳字当头、稳中求进，要把稳增长放在更加突出的位置;加大宏观政策实施力度，提升积极的财政政策效能，要用好政府投资资金，带动扩大有效投资，今年拟安排地方专项债3.65万亿元。该行认为，2022年基建和地产预期都将改善，建材板块景气度持续提升。首推同步受益于基建及地产产业链改善的东方雨虹(002271.SZ)、苏博特(603916.SH)，关注调整较多的三棵树(603737.SH)、海螺水泥(00914);新基建受益材料板块，关注中材科技(002080.SZ)、旗滨集团(601636.SH)。

投资机会：

重点关注混凝土减水剂和防水投资机会。龙头公司将受益于行业集中度提升和渠道优势带来的营收增量，推荐东方雨虹、苏博特。

水泥板块预计一季度存在波段性主题机会。需求侧，2022年预计仍将维持高位平台，但增量有限，地产新开工将形成需求拖累。供给侧，错峰生产已成常态。目前全国水泥均价同比去年高出70元/吨，我们预计在基建需求增加，供给适当收缩的背景下，一季度水泥价格同比将保持优势。

新基建和市政项目贡献新动能。新基建和双碳政策将带来建材相关产品的需求增量，主要体现在光伏玻璃和风电纱。同时老旧小区改造及保障房等市政类建设需求量明显增加，塑料管材、防水、混凝土管材等细分领域需求增加，渠道优势较强的头部企业最为受益

本文来源于中信建投证券研究微信公众号，作者：杨光，智通财经编辑：杨万林