花旗：维持农夫山泉(09633)“买入”评级 目标价降至55.1港元

智通财经APP获悉，花旗发布研究报告称，维持农夫山泉(09633)“买入”评级，上调今明两年盈利预测9%及12%，目标价由58.62港元降至55.1港元。

报告中称，农夫山泉去年下半年的收入及毛利率均远胜于预期，证明其有强大的产品、卓越的定价能力及持续创新，此等因素对于驾驭原材料成本上升周期至关重要。

该行表示，集团去年下半年毛利率仅同比下降30个基点，表现跑赢同业康师傅(00322)，农夫山泉相对较高的净利润率水平(去年为24.1%)意味其盈利抵御成本上升影响的韧力，高于净利润率仅个位数的境内餐饮同业。