里昂：重申药明康德(02359)“买入”评级 目标价上调至166港元

智通财经APP获悉，里昂发布研究报告称，重申药明康德(02359)“买入”评级，主要由于地缘政治风险对CRO行业的影响部分缓解;另因潜在估值的不确定性，预测并未包括公司投资组合的任何公允价值变动，预测2022-24年净利润将达64亿/79亿/101亿元人民币，目标价由125港元上调至166港元。

报告中称，公司去年收入及经调整非国际财务报告准则净利润同比增长39%及41%，维持今年收入同比增长67%预测，但考虑到小分子外包需求强劲及药明康德产能快速扩张，将2023-24年收入预测上调12%，2022-24年盈利预测则-8%/+3%/+2%。公司全球小分子药物发现市场份额在过去六年翻倍，升至去年的6%，全球CDMO市场份额增长至2.9%，预计未来几年市场份额将持续增长。