富瑞：大升腾讯(00700)目标价至352元 调升广告收入预测8.5%

智通财经APP获悉，富瑞集团发表报告称，腾讯(00700)旗下“微信”广告收入及模式加强，支付竞争力提升，网上内容及音乐订阅增加，“王者荣耀”受监管预计影响有限。

富瑞相信腾讯多模式业务更为显现，大升目标价16%，至352元，评级“买入”。

另外，报告称，富瑞看好腾讯广告收入，调升今年广告收入预测8.5%，至394亿元(人民币.下同)，预计集团于2017至2018年社交广告市占率达67%及70%，整体网上广告腾讯预计占10%及11%。

另外，富瑞认为，年龄少于12岁的用户只贡献“王者荣耀”6%，占腾讯整体收入约1%。富瑞分析发现，“王者荣耀”仍有稳定的活跃用户，即使近期当局加强监管。该行估计今年腾讯手游收入600亿元，同比升56%，市占率42%。

富瑞调升腾讯第二季收入预测1.3%至526亿元，符合市场预期。富瑞调高其经调整盈利1%至147亿元，高过市场预期。另外，富瑞调高今明两年腾讯收入预测2.5%及5%及亦调高盈利预测2.6%及14.8%。