交银国际：维持福莱特玻璃(06865)“买入”评级 目标价降24.6%至31.5港元

智通财经APP获悉，交银国际发布研究报告称，维持福莱特玻璃(06865)“买入”评级，下调2022-24年每股盈利预测1%-8%，目标价由41.8港元下调24.6%至31.5港元。首季度实现收入35.09亿元人民币(下同)，同比增71%，按季增47.7%，实现归母净利润4.37亿元，同比下降47.9%，按季增长8.3%，符合预期。

报告提到，由于光伏玻璃价格大跌和纯碱等原材料价格大涨，净利润率同比降28.3个百分点至12.4%，为2019年第二季度以来新低。该行预计第二季净利润率将大幅回升，2026年底前拟新建光伏玻璃产能高达23.4万吨，远超预期。尽管目前政府对拟新建项目的审批态度尚未明确放松，但认为长期产能过剩风险已加剧。