大摩:首予固生堂(02273)“增持”评级 目标价43.5港元

作者: 陈宇锋 2022-05-13 15:03:32
大摩预计固生堂(02273)2022-24年收入年复合增长率将达26%。

智通财经APP获悉,大摩发布研究报告称,首予固生堂(02273)“增持”评级,预计2022-24年收入年复合增长率将达26%,受同城渗透率和新市场进入的推动,调整后利润年复合增长率为35%,目标价43.5港元。

报告中称,公司于中医药服务行业中表现出色,具有规模及影响力,而该行业目前拥有政策优势,认为其灵活的医师业务模式被市场低估,目前风险回报具吸引力。公司在高度分散的中医药服务市场中市占率达0.3%,拥有全国布局,是行业中少数跨区域的机构。

该行认为,中医行业受政策所支持,而医师网络超过2.3万人,预计随着经营规模扩大及进一步建立品牌知名度,来自内部中医医师的收入贡献将上升,从而改善经营杠杆。

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