VC/PE行业进入“冷静期”：投资机构抱团取暖，理性发声称“拒绝躺平”

智通财经APP获悉，根据清科创业(01945)旗下清科研究中心数据统计，2022年4月VC/PE市场共发生359起投资案例，总额374.16亿人民币，同比降65.1%，环比降40.4%;4月VC/PE市场共计238支基金完成新一轮募集，同比下降55.8%，环比下降39.4%;4月有有27家获得VC/PE机构支持企业IPO，宗数同比减少14宗，环比持平。

数据显示出，从投资、募资和退出的情况来看，当前整个VC/PE行业的整体节奏正在放慢。易凯资本创始人兼CEO王冉在社交平台写道，“保持基本正常的投资机构占比20%~30%，步伐明显放缓的投资机构占比50%~60%，剩下的10%~20%彻底躺平，大市低迷，各位朋友，系好安全带。”

此外，VC/PE投资中抱团的现象，在近来的投资项目中也比较明显。例如，4月半导体领域的中国产嵌入式存储器厂商合肥康芯威完成了近2亿元A轮融资，由上海威固、广州科学城、熙城致远、国元基金、中信新未来等多家共同参与。5月17日Web3.0 社交平台CyberConnect宣布完成 1500 万美元A轮融资，由Animoca Brands和Sky9 Capital 领投，参与的投资机构竟有11家之多。

多位一线创投机构人士近日在接受财经知名媒体访谈时表示，尽管当前出于综合考虑放慢投资脚步，但理性、成熟的投资机构对优质项目的渴望和布局是不会改变的，投资机构当利用投资冷静期进行深度投研和适当布局，待低谷过去便可抢占先机。

投资：4月投资金额374亿，同比下降65.1%

2022年4月VC/PE市场共发生359起投资案例，环比下降56.3%，同比下降63.3%，其中披露金额案例302起，共涉及投资金额374.16亿人民币，环比下降40.4%，同比下降65.1%;单笔投资金额为1.24亿人民币，环比上升45.0%。

（2021年4月至2022年4月投资金额与案例数月度趋势图）

从市场投资案例数量上来看，排名前三的行业分别是：IT、生物技术/医疗健康、半导体及电子设备，共计214起投资案例，占比59.6%，其中IT行业涉及案例数量为99起。

从投资金额来看，排名前三的行业分别为：互联网、IT、半导体及电子设备，其中互联网行业涉及投资金额80.76亿人民币位列第一，主要得益于本月投资金额最大的投资事件快时尚品牌SHEIN完成新一轮10亿美元融资，估值约为1000亿美元。

（2022年4月中国VC/PE市场投资行业分布）

（2022年4月中国VC/PE市场融资金额TOP10企业）

募资：4月VC/PE基金募集额492亿 同比下降72.2%

资金募集方面，4月VC/PE市场共计238支基金完成新一轮募集，同比下降55.8%，环比下降39.4%;披露募集金额的236支基金共募集492.12亿人民币，同比下降72.2%，环比下降62.5%。

（2021年4月至2022年4月基金募集情况）

IPO：4月VC/PE支持的27家境内企业上市

清科研究中心数据，2022年4月共有39家中国企业在A股、港股及美股成功上市,总融资额约794.04亿人民币。境内上市中企共36家，数量较上月有下降，总融资额约791.49亿人民币。机械制造行业上市数量共12家居首位。中国海油登陆上交所主板，融资额达280.80亿人民币，成为4月单笔融资额最高的上市中企。

4月融资排名前十的上市企业融资额合计为551.62亿人民币，占总融资额约69.5%。其中，融资金额排名前三的企业为：中国海油(280.80亿人民币)、纳芯微(58.11亿人民币)、经纬恒润(36.30亿人民币)。

在4月上市的39家中，有27家获得VC/PE机构支持，融资规模为414.80亿人民币，VC/PE渗透率达69.2%。

行业方面，获VC/PE支持的上市中企数量排名前三的行业为半导体及电子设备、机械制造、生物技术/医疗健康，数量分别为10家、8家和3家。此外，清洁技术行业的发行日账面回报为12.16倍，高于市场平均水平。