智通财经APP获悉,国泰君安(香港)发布研究报告称,重申中国铁建(01186)“买入”评级,持续利用较低负债比率的优势开展更多的新项目,以维持较快的收入增长,目标价7.8港元。另预计2021-24年整体收入将以10.7%的年复合增长率增长,整体毛利率在2022-24年将维持于9.4%至9.6%,2022-24年每股盈测为1.867元/2.235元/2.474元。
报告中称,公司22Q1收入同比上升13%至2645亿元(人民币,下同),股东净利同比增12.3%至56亿元,业绩符合预期;整体毛利率同比下降0.1个百分点至7.3%;销售费用率同比下降0.1个百分点至0.5%;管理费用率同比下降0.2个百分点至1.9%,研发费用率持平于1.1%,净财务费用率同比上升0.1个百分点至0.4%。此外,公司22Q1新签合同金额为4660亿元,同比增长1.5%。